ABD bankacılık devleri kritik onayı aldı: Fed ve FDIC'den yeni dönem sinyali

Küresel finans sisteminin kalbini oluşturan ABD bankacılık sektörü, kritik bir eşik aşarak piyasalara büyük bir nefes aldırdı.

YAŞAYAN VASİYETNAME ONAYLANDI

Amerika Merkez Bankası (Fed) ve Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), ülkenin en büyük sekiz bankasının sunduğu ve "yaşayan vasiyetname" olarak bilinen çözüm planlarını onayladı. 2024 yılından bu yana süregelen düzenleyici baskı, bu onayla birlikte yeni bir büyüme dönemine dönüştü. Yapılan ortak inceleme sonucunda, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon, Morgan Stanley, State Street ve Wells Fargo’nun acil durum eylem planlarında herhangi bir "eksiklik veya kusur" bulunmadığı ifade edildi.

YENİ BÜYÜME DÖNEMİ BAŞLIYOR

Düzenleyici kurumlar, 2023 yılında gündeme gelen devasa türev araç portföylerinin tasfiyesine dair şikayet dosyalarının kapandığını duyurdu. Bu durum, bankaların olası bir finansal kriz anında vergi mükelleflerine yük olmadan tasfiye edilebileceğine dair güveni tazeledi. Mevzuattaki engellerin kalkması, banka hissedarları için doğrudan kazanç anlamına geliyor. "Kusurlu" etiketinden kurtulan bankalar, sermaye fazlalarını yatırımcılarına dağıtma konusunda daha serbest bir alana sahip oldu. Bu serbestleşmenin etkileri de hızla kendini göstermeye başladı: JPMorgan Chase 50 milyar dolarlık yeni hisse geri alım programı başlattı; Bank of America geri alım programını 40 milyar dolara taşırken temettü oranını %8 artırdı; Citigroup ise 30 milyar dolarlık yeni bir paketle yatırımcılarının karşısına çıktı. Bloomberg verilerine göre, bu dev yapılar sadece 2026’nın ilk çeyreğinde 33 milyar dolarlık rekor seviyede hisse geri alımı gerçekleştirdi.

FED'DEN YENİ BİR DÖNEM

Kararın açıklandığı gün, Fed’in yeni başkanı Kevin Warsh, Beyaz Saray’da yemin ederek görevine başladı. Bankacılık düzenlemelerinin gevşetilmesini destekleyen Warsh’un gelişi, sektörde bir "rejim değişikliği" olarak nitelendiriliyor. Yeni projeksiyonlar, sermaye gereksinimlerindeki gevşeme sayesinde bankaların ana sermaye yükümlülüklerinde %4,8’lik bir azalma öngörüyor. Bu durum, ABD ekonomisine 2,6 trilyon dolarlık yeni kredi kapasitesi ve 140 milyar dolarlık serbest sermaye kazandırabileceğine işaret ediyor. Piyasalar bu gelişmeyi büyük bir iyimserlikle karşılarken, madalyonun diğer yüzünde güvenlik tartışmaları sürüyor. Uzmanlar, sermaye kurallarının esnetilmesinin konut ve ticari kredilere erişimi kolaylaştıracağını ancak olası bir ekonomik sarsıntıda bankaların daha ince bir güvenlik tamponuna sahip olacağını hatırlatıyor. 22 Mayıs itibarıyla resmen başlayan bu yeni dönem, Wall Street için son yılların en büyük büyüme fırsatlarından biri olarak kayıtlara geçiyor.