HSBC'den Türk bankalarına sürpriz 'al' tavsiyeleri: 4 banka radarında!

Avrupa'nın önde gelen finans kuruluşlarından HSBC, Türkiye'deki bankacılık sektörüne yönelik yeni değerlendirmelerini yayımladı. Banka, 4 Türk bankası için tavsiye ve hedef fiyatlarını güncelleyerek, Türkiye'deki enflasyonun yapısal olarak yüzde 20 civarında seyredeceği beklentisini raporuna dahil etti.

HSBC'den Türk bankalarına 'al' sinyali

HSBC'nin yayımladığı detaylı analizde, Türkiye'nin önde gelen bankaları için belirlenen hedef fiyatlar ve geleceğe yönelik beklentiler yeniden gözden geçirildi. Banka, savaş kaynaklı riskler ve süregelen enflasyonist baskıların, Türk bankacılık sektöründeki net faiz marjı (NIM) toparlanmasını 2026'nın ilk yarısının ötesine taşıyabileceğini öngörse de, 2027 yılı için belirlenen kârlılık görünümünün güçlü kaldığına dikkat çekti. Son dönemdeki satışlarla sektörün 2026 yılı tahmini fiyat/defter değeri (F/DD) çarpanının 1,0x seviyesine indiğini belirten HSBC, bu durumun 2027 için öngörülen yüzde 32'lik özkaynak kârlılığı (ROE) potansiyelini yeterince yansıtmadığı yorumunu yaptı.

Akbank, Garanti, İş Bankası ve Yapı Kredi için yeni hedefler

HSBC, Akbank için daha önce belirlediği 100 TL'lik hedef fiyatını koruyarak 'al' tavsiyesini yineledi. Garanti Bankası'nda ise hedef fiyat 160 TL olarak sabit tutulurken, 'tut' tavsiyesi 'al' seviyesine yükseltildi. İş Bankası için hedef fiyat 20,0 TL'den 18,50 TL'ye revize edilmesine rağmen 'al' tavsiyesi devam ederken, yüzde 24,6'lık bir yükseliş potansiyeli hesaplandı. Yapı Kredi'de ise hedef fiyat 44 TL'den 47 TL'ye çıkarıldı ve 'tut' tavsiyesi 'al' olarak güncellendi. HSBC ayrıca, Türk bankacılık endeksinin çatışma sürecinde yaklaşık yüzde 20'lik bir düşüş yaşadığını ve EMEA bankalarına göre yüzde 10 daha zayıf performans sergilediğini vurguladı. Mevcut değerlemelerin, Türkiye'deki yüzde 20'lik yapısal enflasyon beklentisini yansıttığı belirtilirken, olası bir jeopolitik gerginliğin azalmasının hızlı bir değerlenme toparlanmasını tetikleyebileceği ifade edildi.