Buffett göstergesi alarm veriyor: 325 milyar dolar saklı, kriz kapıda mı?

Yatırımcılar S&P 500'ün 7.165 puanlık zirvesini kutlarken, arka planda 'Buffett Göstergesi' alarm vermeye başladı. Warren Buffett, bu gösterge için 'ateşle oynuyorsunuz' uyarısında bulundu ve %200 eşiğinin %232'ye fırladığını belirtti.

TEHLİKE ÇANLARI ÇALIYOR

Buffett Göstergesi, piyasa değerinin GSYİH'ye oranını ifade eden bir gösterge olup, %232 ile tüm zamanların en tehlikeli seviyesine ulaştı. Tarih tekerrür ediyor; 2000 yılındaki BT balonunda bu gösterge %200'e ulaşmış ve borsa yarı yarıya çöküş yaşamıştı. 2021'de de benzer bir durum yaşanmış ve gösterge %200'ü aştığında piyasa %19 değer kaybetmişti. Şimdi ise durum daha da vahim bir hal alıyor.

BUFFETT HAREKETE GEÇİYOR

Buffett sadece uyarıda bulunmakla kalmıyor, aynı zamanda harekete geçiyor. Berkshire Hathaway, elindeki 325 milyar dolarlık rekor nakit ile piyasalardan çekilme stratejisi izliyor. Apple ve Bank of America gibi büyük hisselerini satmaya başlamış durumda. Buffett, piyasanın o kadar pahalı olduğunu düşünüyor ki, alacak mantıklı bir yatırım arayışında bile değil. Hedge fon yöneticisi Mark Spitznagel ise, merkez bankalarının yıkılacak bir 'kağıt ev' inşa ettiğini belirtiyor. S&P 500’ün Fiyat/Kazanç (P/E) oranı 28'i geçerek, 100 yıllık ortalama olan 17'den %60 daha pahalı bir seviyeye ulaştı. Kar marjları da GSYİH'nin %12'sine ulaşarak, normalin iki katına çıktı. Buffett’a göre bu durumun normalleşmesi, 'yerçekimi' etkisi yaratacak.