ABD’de 3 Kasım’da yapılan ara seçimlerde Demokratların Kongrenin iki kanadında da çoğunluğu sağlaması, ekonomi politikaları ve jeopolitik gelişmelere ilişkin beklentileri etkiledi. Yapay zeka sektörüne yönelik düzenlemelerin sıkılaşabileceği kaygısıyla teknoloji hisselerinde görülen satışlar güvenli liman talebini artırdı. Tahvil getirilerindeki gerileme altını desteklerken, haftanın son işlem günündeki güçlü istihdam verileri Fed’in faiz artırabileceği beklentisini güçlendirdi ve değerli metallerdeki yükselişi sınırladı. Doların hafta ortasında zayıflaması ve ABD tahvil faizlerinin düşmesi, faiz getirisi olmayan altına talebi artırdı. Ons altın çarşamba günü yüzde 3’ün üzerinde yükseldi, perşembe günü 22 Ekim’den beri en yüksek seviyesine ulaştı. Hindistan’da Diwali Festivali öncesinde fiziki altın alımları artarken Çin’de mücevher talebinde düşük seviyelerden toparlanma işaretleri görüldü. Cuma günü açıklanan verilere göre ABD’de tarım dışı istihdam ekimde 165 bin kişi arttı. Ortalama saatlik kazançlar aylık yüzde 0,4 yükselirken işsizlik oranı yüzde 4,1 oldu. Veriler sonrasında Fed’in aralıkta faiz artırma ihtimaline ilişkin fiyatlamalar güçlendi; dolar ve tahvil faizlerinin gün içindeki yükselişi altının önceki kazançlarının bir kısmını geri vermesine yol açtı. Dolar endeksi haftayı yüzde 0,4 artışla 102,3 seviyesinde bitirdi.
Değerli metaller yükseldi
Ons altın haftayı yüzde 5 artışla 4 bin 70 dolardan tamamlayarak üç haftalık düşüş serisini sonlandırdı. Değerli metaller arasında haftanın en güçlü artışı platinde görüldü: platin yüzde 7,1, gümüş yüzde 5,8, altın yüzde 5, paladyum yüzde 4,7 yükseldi. Baz metallerde yapay zeka yatırımlarına ilişkin kaygılar ve arz koşulları farklı fiyat hareketlerine neden oldu. Dünyanın önde gelen nikel üreticisi Endonezya’da bazı madencilik şirketlerinin orman alanlarında izinsiz faaliyet yürüttüğü iddialarıyla başlatılan işlemlerin arzı aksatabileceği endişesi, nikel fiyatlarını destekledi. Yapay zeka ve veri merkezi yatırımlarına ilişkin belirsizlikler ise bakırı baskıladı. Şanghay Vadeli İşlemler Borsası depolarındaki bakır stoklarının hafta içinde yüzde 24’ten fazla azalarak 33 bin 848 tona inmesi, arz kaygılarını canlı tuttu ve kayıpları sınırladı. Tezgah üstü piyasada baz metallerin libre fiyatı haftalık olarak nikelde yüzde 7,7 arttı. Bakır yüzde 3,5, çinko yüzde 2,9 ve kurşun yüzde 1,4 gerilerken alüminyum yatay seyretti.
Brent petrol yüzde 13,4 düştü
ABD’deki seçim sonuçlarının ardından Orta Doğu’daki çatışmaların yatışabileceği ve bölgeden sevkiyatın artabileceği beklentisi petrol fiyatlarını aşağı çekti. Jeopolitik risk priminin azalması düşüşü hızlandırırken Körfez Bölgesi’nde tankerlere yönelik saldırıların sürmesi, arz güvenliği kaygılarının tamamen ortadan kalkmasını önledi. ABD’nin orta ve doğu kesimlerinde kasım ortasına doğru havanın soğuyacağı tahmini, ısınma talebinin artabileceği beklentisiyle doğal gaz fiyatlarını destekledi. Sıvılaştırılmış doğal gaz ihracat tesislerine gaz akışının artması da fiyatlara katkı sağladı. ABD Enerji Enformasyon İdaresinin verilerine göre 30 Ekim’de sona eren haftada doğal gaz stokları 77 milyar fit küp arttı. Bu miktarın 61 milyar fit küplük 5 yıllık ortalamanın üzerinde olması, fiyatlardaki yükselişi sınırladı. Haftalık bazda doğal gazın İngiliz termal birimi fiyatı yüzde 5 artarken Brent petrolün varil fiyatı yüzde 13,4 geriledi.
Tarım ürünlerinde farklı seyir
Tarım emtialarında ABD hasadı, küresel arz beklentileri ve üretici ülkelerdeki hava koşulları etkili oldu. Rusya’nın Baltık limanlarından, Ukrayna’nın ise Romanya ve Tuna Nehri üzerinden sevkiyatını artırabileceği beklentisi; ayrıca Karadeniz’de taşıma koşullarının iyileşme ihtimali, buğday arzına ilişkin kaygıları azalttı. Mısır ve soya fasulyesinde bol arz beklentisi satış baskısını artırdı. ABD Tarım Bakanlığının gelecek hafta yayımlayacağı rapor öncesinde analistler, soya fasulyesi üretim tahmininin yükseltilmesini bekledi. ABD üretimindeki azalma değerlendirmeleri ve El Nino’nun Asya’daki üretime zarar verebileceği endişeleri pirinci destekledi. Chicago Ticaret Borsasında kile başına fiyatlar soya fasulyesinde yüzde 3,2, buğdayda yüzde 2,2 ve mısırda yüzde 1,2 düşerken pirincin yüz libre başına fiyatı yüzde 2,4 arttı. Hindistan’da sezon başından ekim sonuna kadar şeker üretiminin 845 bin tona ulaştığını gösteren veriler, yeni sezonun hızlı başladığına işaret ederek kısa vadeli arz beklentilerini destekledi ve şeker fiyatlarını düşürdü. Brezilya’dan kahve ihracatının ve borsa depolarına ulaşan ürün miktarının artabileceği beklentisi fiyatları baskıladı. ICE depolarında sınıflandırma bekleyen Brezilya kahvesi miktarı artarken sertifikalı Arabica stoklarının düşük kalması kayıpları sınırladı. Batı Afrika’da ana kakao hasadının piyasaya ulaşması ve önceki sezondan kalan arz fazlası fiyatları aşağı çeken unsurlar oldu. Fildişi Sahili’ndeki kuraklığın ilerleyen dönemde hasadı olumsuz etkileyebileceği kaygısı ise fiyatlara destek verdi. ABD’de Intercontinental Exchange’te libre bazında pamuk yüzde 1,5 yükseldi; şeker yüzde 5,7, kahve yüzde 5,5 geriledi. Kakaonun ton fiyatı haftayı yüzde 3,9 düşüşle tamamladı. Bu haberde yer alan ifadeler yatırım tavsiyesi değildir.
